白虎 自慰 谈谈最近对市集的不雅察和体会

（原标题：谈谈最近对市集的不雅察和体会）白虎 自慰

最近好多大V对于医药股的悲不雅不雅点好多，我铭刻对于医药股的最近一次悲不雅不雅点大约在2018年、2019年傍边，那时的不雅点和今天未达一间，印象最深的是集采布景下医药股应该对标化工股的估值，成果是医药股在疫情的加抓下走出了大牛市。天然莫得东说念主知说念未来会发生什么，但周期永不变，这是学问。

本年银行涨的可以，那些拿着小票的东说念主最近又有些坐不住了，不少大V对银行股的高潮冷嘲热讽——却看不到银行股高潮背后的逻辑是如斯之强。天然我不抓有银行股，但银行股的高潮逻辑相当理解，这个不雅点是我三年前的不雅点，即跟着房地产泡沫的幻灭，银行股的估值会徐徐提高——背后的逻辑也很理解，那即是银行股是伴跟着房地产泡沫和地方政府债务的驾驭攀升估值徐徐着落的，今天的市集环境依然逆转了。我确认一下，我没买银行股，主如果行业轮动型投资战略在我这边不是选项，我但愿每年王人能从股市赚到钱，是以，我的战略是从下到上的个股遴选，在我这边，啥医药股濒临集采改日几年看不到契机；医药股再不济，拉万古期看，也比现在市集上那些XJBC的小盘股对投资者友好。啥瀚蓝环境这类公用行状股应收账款高要暴雷——公司暴雷不暴雷最蹙迫的是看盘算性现款流量净额，自9月24日以来小盘股的高潮让好多东说念主收益颇丰，于是乎好多东说念主的信仰又有所转变了，这种时势在历史上不啻一次出现，2015年的豪恣使得今天的市集炒作几乎是赤子科。那些投资者经久不会明显，这类股票带来的只是是资产幻觉，这种操作口头大约率会旦夕清零。国度层面也不会一次又一次的救这类股票，直到经久。

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我最近也在善良高技术股票白虎 自慰，嗅觉中国现在股票市集独一缺憾的是着实有颠覆性底层逻辑的股票不上市，比如说华为、大疆、宇树科技等。使得咱们莫得真赶巧得投资的高技术股票。是以市集在炒作如华为产业链、东说念主形机器东说念主产业链上的个股，但这些股票并不是着实趣味上的高技术股，这个大场地咱们要认清，认清了这个大场地，95%以上的这类股票的炒作基本上也就配不上其动不动几十倍、以致上百倍的估值了。

对于高技术股票的投资，我最近在看《价值投资3.0 数字经济期间奈何寻找百倍成长股》、《硅谷密码：科技翻新奈何重塑好意思国 好意思国科技翻新指示》、《芯片陷坑》等。我认为中国经济的改日细则是军事实力保险下的、面向寰球的高技术居品输出，就像好意思国的硅谷当年几十年所作念的那样。天然，这有个经由，但十足是中国经济不得不走的一条路，亦然中好意思科技竞争不可同一的矛盾。这亦然我坚决的认为，国度层面也不会一次又一次的救那些XJBC的股票内在原因和逻辑。莫得这个原因，这类股票也莫得出息，这是学问，是事物发展和演变的基本端正。

其实，咱们作念投资，并不需要懂通盘的行业，但系统性想考十足是投资者收益的源流，依据我在雪球的不雅察，99.99%的东说念主赚不钱是因为莫得系统想维才智，不可从多个维度想辨的看待公司和参谋公司。比如说，市集最悲不雅时那些市集闻明东说念主士、大V发出极其悲不雅的论调时，时时是市集回转、大幅高潮的前期。这类东说念主最大的问题是不可动态的看问题，这亦然99%的球友的共性——即对改日的想考既无广度、也无深度，且莫得逻辑，更无须说能够交融时期在投资天下的价值和趣味了。投资者应详确培养我方的逻辑想维才智，这么，你就能分辨好多市集大V，闻明市集东说念主士（这类东说念主大多是碌碌窝囊、沽名钓誉之辈）是奈何垄断合成空虚忽悠投资者的了。

作念投老本色即是垄断时期（周期）进行相对遴选，遴选的基础天然 是先把我方放到一个驾驭安祥增长的行业中，以合理的价钱买入还算可以的公司，不要动不动就优秀、就伟大、啥十年百倍，啥成漫空间3、5倍，作念投资二十多年了，除了06年拿得一家公司高潮好多倍，我从未买入抓有过进步2倍涨幅的股票，就这，除个别年份外，每年跑赢市集15%以上，十足跑赢市集99.9999%的投资者。

回到系统性想考问题，这条目投资者多念书，读各式万般的书，不要认为念书没用，才智是在潜移暗化中驾驭提高的。

以上仅为个东说念主不雅点，不组成任何投资刻毒！股市有风险，入市需严慎！

白虎 自慰